Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), fon piyasasında yaşanan likidite krizinin ardından tasfiye kararı verdiği yatırım fonları için uygulanacak yöntemi açıkladı.
SPK, 17 Eylül tarihli ilk kararında Tera Portföy, Pusula Portföy, Hedef Portföy, Atlas Portföy, A1 Capital Portföy, Pardus Portföy ve Bulls Portföy’ün TEFAS’ta işlem gören bütün yatırım fonlarını alım ve satıma kapatmış, bültende tek tek sayılan fonların tasfiye edilmesine karar vermişti.
Kurul, yeni kararıyla hem tasfiye listesini güncelledi hem de yüz binlerce yatırımcıyı ilgilendiren tasfiye sürecinin nasıl işleyeceğini belirledi.
Tera İş Bankası’na, diğer altı şirket Ziraat’e
SPK kararına göre Tera Portföy’ün tasfiye kapsamındaki fonlarının portföy saklayıcısı İş Bankası olacak ve tasfiye sürecini İş Bankası yürütecek.
A1 Capital, Atlas, Bulls, Hedef, Pardus ve Pusula Portföy’ün tasfiye kapsamındaki fonlarında ise Ziraat Bankası görevlendirildi.
İki banka, yalnızca fonların varlıklarını saklamakla kalmayacak; tasfiye işlemlerinin yürütülmesi için normalde fon kurucularına ait olan zorunlu işlemleri yapma yetkisine de sahip olacak.
Önce yatırımcının kaç payı olduğu kesinleştirilecek
Tasfiyenin ilk aşamasında her fonun tedavüldeki toplam katılma payı ile yatırımcıların bireysel hesaplarında bulunan payları belirlenecek.
MKK ile İş Bankası ve Ziraat Bankası arasında yapılacak mutabakat iki iş günü içerisinde tamamlanacak.
Bu işlem sırasında yatırımcıların paylarının yanı sıra varsa rehin, haciz, tedbir ve diğer kısıtlamalar ile gerçekleşmemiş emirler de tespit edilecek.
Fonların varlıkları Takasbank’a alınacak
Fonların portföylerindeki saklamaya tabi finansal varlıklar, Takasbank’ta İş Bankası veya Ziraat Bankası adına açılan ilgili hesaplarda tutulacak.
Repo, ters repo, para piyasası işlemleri, mevduat, katılma hesapları, krediler ve diğer işlemlerden doğan borç ve alacaklar da eski saklama kuruluşları, yeni görevlendirilen bankalar ve Takasbank arasında belirlenecek.
SPK bu işlemlerin karar tarihini takip eden en geç 10 iş günü içinde tamamlanmasını istedi.
Fonlardaki hisseler bir günde satılmayacak
Tasfiyenin piyasaya etkisi açısından kararın en önemli bölümlerinden biri fonların elindeki finansal varlıkların nasıl satılacağı.
SPK, fon portföylerindeki varlıkların topluca ve aynı anda satılmasını öngörmedi.
İş Bankası ve Ziraat Bankası; yatırımcı menfaatini, piyasa derinliğini ve likidite koşullarını gözeterek satışların sıklığını belirleyecek. Fonların ellerindeki hisse senetleri ve diğer finansal varlıklar bu plan doğrultusunda nakde çevrilecek.
Vadeli mevduat, ters repo ve benzeri belirli vadeye sahip işlemlerde ise vade sonunun gelmesi beklenebilecek.
Para geldikçe yatırımcılara dağıtılacak
Tasfiyenin tamamlanması için bütün varlıkların satılmasını beklemek de gerekmeyecek.
Bankalar, belirledikleri dönemlerde fonların varlıklarının satışından elde edilen nakdi yatırımcıların sahip oldukları katılma payı oranında bireysel hesaplarına aktaracak.
Böylece tasfiye sürecinde fon portföyü kademeli olarak küçülürken, elde edilen nakit de belirlenen ödeme planına göre yatırımcılara dağıtılacak.
Ancak 17 Eylül’de verilmiş ve TEFAS’ta gerçekleştirilememiş bazı iade talimatlarından doğan fon borçları öncelikli olarak ödenecek.
Yatırımcı yeni alım veya iade emri veremeyecek
Tasfiye süresince fonların TEFAS üzerinden alım ve satıma kapalı olması devam edecek.
SPK ayrıca TEFAS dışındaki kanalları da kapattı. Kurucular veya başka dağıtıcı kuruluşlar üzerinden yeni katılma payı alım veya iade talimatı gerçekleştirilemeyecek.
17 Eylül ve öncesinde verilmiş ancak takası henüz gerçekleşmemiş fon portföyü işlemleri ise normal süreçlerinde tamamlanacak.
Yönetim ücretini bankalar alacak
Fonların tasfiye sürecinde yönetim ücreti uygulaması da devam edecek.
Fonların banka hesaplarına devredildiği tarihte geçerli olan yönetim ücreti, tasfiyeyi gerçekleştiren İş Bankası veya Ziraat Bankası adına fona tahakkuk ettirilecek.
Fon izahnamesinde yer alan diğer giderler de fonlardan karşılanmaya devam edecek.
Tasfiye için üç aylık süre
SPK, tasfiye işlemlerinin duyuru tarihinden itibaren en fazla üç ay içerisinde tamamlanmasını öngördü.
Üç aylık sürenin bitimini izleyen ilk iş gününde tasfiye sona erecek. Ancak SPK gerekli görürse bu süreyi uzatabilecek.
Tasfiyenin ardından fon izahnamesinin yayımlandığına ilişkin kayıt da ticaret sicilinden silinecek.
Tasfiye edilen fon sayısı 131’e çıktı
SPK yeni kararla tasfiye listesini de güncelledi.
İlk bültende Tera Portföy için beş fon tasfiye kapsamında yer alıyordu.
Yeni listede Tera Portföy Hisse Senedi (TL) Fonu da tasfiye kapsamına alındı. Böylece Tera’nın tasfiye edilecek fon sayısı altıya, toplam tasfiye listesindeki fon sayısı ise 131’e yükseldi.
Yeni listeye göre dağılım Pardus 42, Hedef 31, Atlas 16, Bulls 15, Pusula 12, A1 Capital 9 ve Tera 6 fon şeklinde oluştu.
SPK’nın açıkladığı yöntemle, fonların portföylerindeki varlıkların topluca piyasaya sürülmesi yerine İş Bankası ve Ziraat Bankası tarafından piyasa koşulları gözetilerek kademeli şekilde nakde çevrilmesi ve elde edilen paranın yatırımcılara payları oranında dağıtılması öngörülüyor.
